自今年2月起大幅回调之后，钢铁指数6月出现反弹，并在中信29个行业指数中占据月度领涨地位。昨日，尽管沪深两市双双下挫，但中原特钢、八一钢铁、凌钢股份等个股仍较为抗跌。受行情影响，6月钢铁主题基金表现也优于其他权益类基金产品。中融国证钢铁B、鹏华国证钢铁行业B已涨逾14%。有基金公司表示，短期内可关注钢铁等板块的超跌反弹机会。
回顾今年钢铁板块表现，由于一季度起出现较大幅度调整，相关股票与基金年内总体表现欠佳。数据显示，截至12日，27只钢铁主题基金全部为负收益，更有5款产品跌逾10%。
不过，钢铁板块6月似有“重生迹象”。数据显示，截至昨日，6月中信29个行业指数中只有约三成上涨，而中信钢铁指数单月已涨逾5%，甚至超过年内总涨幅靠前的食品饮料等行业指数。
与此同时，近九成钢铁主题基金6月也受益反弹。其中，金鹰技术领先本月涨逾8%，金鹰改革红利等6款产品也涨逾5%(不同份额分开计算)。值得注意的是，中融国证钢铁B、鹏华国证钢铁B这两款聚焦钢铁行业的分级基金6月涨幅远超其他被动型产品，分别上涨18.61%、14.68%，位居6月权益类基金涨幅第一、第三。
从行业角度来看，部分机构认为不排除二季度钢铁行业淡季不淡可能。有业内人士分析称，钢铁行业良好的供需运行态势仍有望在6月延续。虽然6月钢铁需求逐步进入季节性淡季，但仍有库存快速去化、限产压制供给等积极因素，淡季不淡也有可能。
对于股市投资机会，川财证券研究认为，4月份以来，钢材盈利维持较高水平，钢企二季度盈利好于一季度确定性较高，钢企半年报发布在即，叠加前期市场悲观情绪修复，钢铁板块或迎来阶段性反弹。当前仍建议关注区域供需向好及具有估值优势的个股。广发证券也表示，随着价、利中枢上移及业绩确定性增强，看好钢铁行业的投资机会。
实际上，多家机构近期已将目光投向了周期行业的短期机会。有基金公司直言，部分周期行业可能处在底部拐点附近，可以适当关注。
国金基金提出，短期国际大宗商品、钢铁、煤炭、重卡等微观数据表现良好，显示经济增长依然强劲，因此周期类行业存在短期投资机会。
国寿安保基金亦表示，宏观层面有支撑、前期调整充分、估值偏低的周期行业安全边际更高，可适当博取钢铁、房地产板块的超跌反弹机会，谨慎中挖掘自下而上的机会。
限产升级钢铁行业盈利无忧 8只个股估值修复潜力大
本月以来，A股市场钢铁板块表现优异，板块期间整体涨幅达到7.23%(流通市值加权平均)，显著跑赢同期大盘。板块中23只成份股期间实现累计上涨，在所有可交易股中占比超过八成，具体来看，安阳钢铁(19.08%)涨幅居首，三钢闽光(16.39%)、柳钢股份(15.96%)、新钢股份(13.19%)、 华菱钢铁(13.08%)、宝钢股份(11.52%)、南钢股份(10.19%)等6只个股紧随其后，期间也均累计涨逾10%，此外，鞍钢股份、韶钢松山、八一钢铁、本钢板材、 武进不锈、马钢股份等6只个股月内涨幅也均在5%以上，表现同样可圈可点。
资金面上，场内大单资金对钢铁板块的集中关注或成为近期板块走势向好的有力支撑，月内板块整体呈现大单资金净流入态势，其中，新钢股份(36729.62万元)、南钢股份(28844.91万元)、宝钢股份(25095.75万元)、方大特钢(21360.10万元)、三钢闽光(19799.36万元)、华菱钢铁(15078.14万元)等6只个股期间均受到1亿元以上大单资金追捧，上述6只个股月内吸金共计14.69亿元。
分析人士指出，从供给侧来看，上周全国高炉开工率71.41%，连续两周环比走低，去产能、环保限产仍保持高压态势，在钢铁产能持续紧平衡的的背景下，4月份以来，钢材盈利维持较高水平，钢企二季度盈利好于一季度确定性较高，钢企中报发布在即叠加前期市场悲观情绪修复，版块或将迎来阶段性反弹，区域供需向好及具有估值优势的个股值得关注。
业绩面上，一季报方面，32家钢铁行业上市公司中，共有28家公司报告期内净利润实现同比增长，占比接近九成，柳钢股份(416.30%)、韶钢松山(410.42%)、华菱钢铁(398.74%)、太钢不锈(351.09%)、武进不锈(269.82%)、包钢股份(222.19%)、新钢股份(219.74%)等7家公司一季度业绩同比增逾200%，安阳钢铁、重庆钢铁、杭钢股份、沙钢股份、三钢闽光、常宝股份等6家公司报告期内净利润也均实现同比翻番，其中，沙钢股份、常宝股份两家公司均披露中报业绩预告显示，公司中期净利润有望在一季度的良好基础上继续同比翻番，高成长性尤为凸显。
估值方面，上述28只绩优股中，共有14只个股最新动态市盈率低于板块整体值(9.31倍)，其中，安阳钢铁、华菱钢铁、三钢闽光、新钢股份、柳钢股份、韶钢松山、南钢股份、太钢不锈等8只个股最新动态市盈率更是在6倍以下，后市估值修复潜力或更大。
对于钢铁板块未来投资策略，东兴证券指出，供给侧结构性改革下，环保限产升级导致2018年有效产能利用率提高，钢铁价格短期内维持高位震荡，中长期看仍存在上行可能，预计钢铁行业全年的盈利中枢较2017年进一步上移20%。钢铁板块的估值与大盘相比明显被低估，有较高的安全边际，且板块的盈利创近10年最佳水平，市场心态转变致使板块步入估值修复期，具备投资机会。建议关注以下6只标的：具有较强成本控制能力和区域优势的三钢闽光、方大特钢，以板材为主要产品结构的鞍钢股份、南钢股份，同时关注行业龙头宝钢股份和不锈钢龙头太钢不锈。(证券日报)
