随着A股的不断探底以及国际化进程加速，来自海外的资金正在快速将目光转向A股。数据显示，截至本月5日，今年以来通过陆港通净流入A股的资金已达2000多亿；而观察QFII投资布局也可发现，截至二季度末，QFII持股市值达1061.64亿元，为历史最高水平，据海通证券估算外资持有A股流通市值，已占全部A股流通市值约6%。
QFII连续四季增持，持仓市值创历史最高
QFII继此前连续三个季度增持之后，在2018年第二季度的持股情况又有哪些变化呢？
QFII的2018年第二季度投资股票的市值为1421.71亿元人民币，比第一季度减少15.95亿元，减少幅度为1.11%。若剔除因限售股解禁的北京银行、宁波银行、南京银行，QFII的2018年第二季度持股市值为1061.64亿元，比第一季度增加4.13亿元，增加幅度为0.39%，为历史最高水平。
由于上证综合指数2018年3月30日的收盘点位为3168.90点，2018年6月29日的收盘点位为2847.42点，累计跌幅为10.14%。此期间大盘呈现大幅下跌走势，在6月29日创出二季度的最低点2782点。结合大盘累计跌幅相比，QFII在2018年第二季度呈现增持操作。剔除北京银行、宁波银行、南京银行，在2018年6月29日，QFII持股总数为56.29亿股，比2018年3月30日的44.79亿股增加了11.50亿股，增加幅度为25.67%。可见，QFII在二季度市场大幅下跌的走势中，进行了大幅增持操作。
截至2018年6月底，314家QFII获得资格，二季度无新批的QFII。按当时1004.60亿美元的获批投资额度计算，被列入前十大流通股股东的947.79亿元人民币额度(剔除北京银行、宁波银行、南京银行)占获批投资额度的21.39%，明显高于2018年第一季度的16.93%。涉及上市公司269家，比2018年一季度的277家减少8家，仍为历史第四多。QFII持股中，被减持的股票为50只，比一季度减少13只，为历史偏多水平。被增持的股票数量为60只，比一季度增加2只，为历史第三多。新进的股票为72只，比一季度减少12只，为历史适中水平。这些数据显示QFII在2018年第二季度整体持股公司家数环比减少，仍为历史第四多。
若不考虑北京银行、宁波银行、南京银行，从行业偏好上看，机械设备、食品饮料连续26个季度位居QFII持股市值前两名的行业。机械设备已经连续三个季度维持第一名。食品饮料已经连续三个季度维持第二名。医药生物连续四个季度第三名。
排名第一的机械设备行业持仓市值为281.75亿元，比2018年一季度增加了11.08亿元，增加幅度为4.09%，对比大盘跌幅，基本呈现增持迹象。此前2018年一季度、2017年四季度出现增持。此类行业2018年第二季度持股的上市公司家数为51家，比2018年一季度增加1家。QFII对机械类股票整体增持，对各个子行业多数看好。
排名第二的食品饮料行业持仓市值为240.80亿元，比2018年第一季度增加2.08亿元，增加幅度为0.87%，对比大盘跌幅，出现增持迹象。此类行业此前曾在2018年第一季度被持平。2018年第二季度持股的上市公司家数为17家，多于2018年第一季度的16家。其中，重庆啤酒、洋河股份被增持，中宠股份、金达威、古越龙山、元祖股份被新进。QFII对此行业增持，对所持个股分歧较大。
排名第三的医药生物持仓市值为98.73亿元，比2018年第一季度减少4.39亿元，减少幅度为4.25%，对比大盘跌幅，呈现小幅增持迹象，此前曾于2017年三季度、2017年四季度、2018年一季度连续被增持。此类行业2018年二季度持股的上市公司家数为17家，比2018年一季度减少4家。QFII对医药生物类股票整体增持，对动物保健看淡，对化学制药、生物制药存在较大分歧，对医疗器械、中药多数看好。
第二季度QFII持股市值最大的前十家上市公司中(不考虑北京银行、宁波银行、南京银行)，东阿阿胶、青岛海尔、海螺水泥、美的集团、洋河股份被增持，贵州茅台、格力电器、海康威视、恒瑞医药、上海机场被减持。和2018年第一季度相比，贵州茅台、美的集团、青岛海尔、洋河股份、海康威视、恒瑞医药、格力电器、上海机场共9只股票维持“前十”的位置。海螺水泥、东阿阿胶新入榜。中国国旅、五粮液落榜。这10只重仓股中，东阿阿胶持股占流通A股比例较高，达9.52%。
2018年第二季度QFII持股占流通A股比例最高的前十只股票(不考虑北京银行、宁波银行、南京银行)持股比例都在8%以上。其中，东阿阿胶、飞科电器、东方国信、创新医疗被增持，安正时尚被新进，德邦股份、栖霞建设、华峰超纤被持平，桃李面包、大参林被减持。增幅最大的股票是东阿阿胶。和2018年第一季度相比，飞科电器、大参林、创新医疗、德邦股份、桃李面包、东方国信、华峰超纤、栖霞建设共8只股票维持“前十”的位置。安正时尚、东阿阿胶共2只股票新入围。(新华网)
北上资金净买入2226.25亿元
被认为长期机构投资者的境外资金，今年以来在大举净买入，其中通告沪股通北上净买入1277.77亿元，通过深股通北上净买入948.48亿元，合计净买入2226.25亿元。
通过沪股通净流入
通过深股通净流入
(中国基金报)
外资持仓A股流通市值占比约6%
海通证券研报估算，整理中国人民银行调查统计司发布的境外机构和个人持有境内人民币金融资产情况可以发现，2015年以来，A股外资持股市值总体呈现不断上升的趋势。截至7月底，外资持有A股流通市值，已占全部A股流通市值约6%，接近险资6.7%的持股比例，距离公募基金8.4%的持股比例也进一步拉近。
与此同时，公募基金在A股市场中的持股比例却有所下降。据统计，2007年9月底，公募基金持股市值为3万亿元人民币，占A股流通市值比例高达40%，此后便逐年下降至个位数。
“未来5到10年，外资持有A股的比例有望提高到5%至10%，即每年流入A股的资金量有望超过2000亿元。一旦外资持有A股规模占到流通市值的比例超过20%，就可能成为A股最大的机构投资者，这将大大改变A股市场的结构。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。
“观察近几年的A股市场可以发现，增量资金其实极为有限，反映在盘面上，就是一个板块上涨必然会有另一个板块下跌，这就是场内存量资金博弈的典型特征。但最近一个阶段，海外资金持续流入，其在引领市场风格上的话语权也明显占优。”沪上一家基金公司的权益投资负责人表示。(上海证券报)
A股配置需求提升
中信建投最新策略报告指出，沪伦通不断升温，首批试点企业很可能选择富时100指数，分布行业主要是石油、银行、天然气这些优质行业和传统强势行业。英国伦敦交易所旗下全资公司富时罗素指数此前亦公开表示将纳入中国内地股票，且对中国内地股票的权重可能高于其竞争对手MSCI公司。“肯定是利好。但由于富时罗素国际指数带动的相关资金规模较MSCI要小，因此对A股未来纳入富时罗素国际指数带来的短期影响也不宜有过高期望。”北京某公募研究员指出。
谈到“入富”的可能性，一位外资机构中国市场策略师表示，“因为此前纳入MSCI的效果不错，富时那边可能也会考虑这个机会。不过，我们公司还是关注MSCI更多些。”
上述公募研究员进一步表示，实际上，A股加入MSCI和“入富”的最大利好不仅在于增量资金的到来，更重要的是意味着A股的开放程度和国际化受到国际主流机构的认可，引导A股向成熟市场发展，从这个角度看，A股值得被长期看好，这也是外资敢于长线积极布局的原因。
此前，广发证券戴康亦表示，A股若纳入富时指数，预计给A股带来的短期资金流或与纳入MSCI相当，亦将进一步加快A股融入全球资本市场步伐。不过，追踪富时全球及新兴市场指数的基金规模小于追踪MSCI指数的基金规模。
针对A股市场进一步对外开放，多家外资机构均表示将有进一步配置A股需求。其中一位外资机构人士表示，若全球经济保持稳定，未来A股将有配置需求，目前关注新兴市场较多，若新兴市场出问题，A股亦会受到一定冲击。
谈到A股目前及未来走势时，上述外资机构中国市场策略师表示，未来A股方面主要关注的仍是以消费、新经济、金融和保险类为主的头部公司，并强调估值和流动性都将是重要考虑因素。一家大型外资资管首席策略师表示，针对A股，从金融市场来看，他的看法并没有市场悲观，未来可能会有一定反弹，但需在背后催化因素和部分条件更明朗的情况下。(证券日报)
