据统计，今年以来有超过15只量化基金产品成立，其中汇安多因子、长江量化匠心甄选等都是采用量化策略的主动基金，财通中证香港红利、博道沪深300指数增强等都是采用量化策略的被动指数基金或增强指数基金。目前国内量化基金总规模在1200亿元左右，主要以主动量化基金和被动量化基金为主，量化对冲产品规模相对较小。
量化基金发行再掀小高潮
正在发售的80只基金中，采用量化策略的有10只左右。
从产品特征来看，Smart Beta和指数增强型ETF产品发展尤为明显。
以Smart Beta为例，某基金公司量化投资负责人表示，由于市场关注度依然相对较小，国内Smart Beta产品总规模不大，目前还属于小众市场，但实际上自2017年以来此类产品增长速度非常快。“Smart Beta产品一定程度上可以看作是主动投资策略的被动化。与传统的指数产品相比，这类产品结合了阿尔法的策略特征，以及被动投资的优势。”在该负责人看来，质量、动量、低波、红利等主流Smart Beta指数均有长期持续的超额收益。
据显示，目前国内量化基金总规模在1200亿元左右，主要以主动量化基金和被动量化基金为主，量化对冲产品规模相对较小。业内人士认为，从美国等成熟市场经验来看，Smart Beta等量化产品都经历了非常迅速的发展期，未来国内这类产品预计也会有更快的成长速度。
“市场对风险收益的定量需求增多，是近几年量化指数增强和Smart Beta等产品出现的主要背景。随着国内投资者对于一些被动产品的逐步认可，市场的有效性和结构化可能在未来会得到初步体现，量化策略在中国资产配置中可能会起到越来越多的作用。”另据某基金公司FOF负责人表示，在FOF投资过程中离不开量化模型的助力，尤其是底层细分基金的选择基本是以量化优选策略为主。
“量化策略大部分是由量化框架决定的，基本可以规避人为的偏见，长期业绩比较稳健。不过，由于它对风险控制有严格的要求，这个控制在一定程度上是通过分散投资达到的，一般的情况下它超额收益的上限比表现最好的主动基金仍有差距。”
在上述FOF负责人看来，系统化自动管理的量化平台，规模效应非常显著，可以管理多个策略的大规模资金。不过，量化投资也有一定局限性，比如，量化模型的有效性对于数据要求非常高，需要较高的投入和检验。实践显示，由于量化模型是从以往数据中寻找经验，在极端市场中往往会出现失效。(中国基金报)
量化基金一季度净赎回创两年新高
过去10年来，投资者减少对主动管理股票基金的投资，并转向更低的成本并寻求更高的回报的产品，利用价值和动量等因子的量化基金人气飙升。但2018年以来，量化基金的回报率令人失望，投资者情绪开始发生转变。
自去年10月以来，量化基金的资产规模已缩水近250亿美元。导致资金外流的主要原因是业绩不佳，疲软的业绩促使投资者质疑这一“网红”策略的有效性。
eVestment的初步数据显示，今年一季度，机构投资者从只做多的量化基金流出的资金达到141亿美元，创两年新高。2018年第四季度也有104亿美元资金流出。HFR的数据显示，量化基金去年整体亏损5.6%，受市场大幅下跌影响，在去年2月、10月和12月受到较大冲击，债券投资也同时出现亏损。
市场分析人士指出，尽管资金外流可能是对2018年表现不佳的暂时反应，但这可能是在经历10年强劲增长后，投资者兴趣出现转折的重要迹象。
令许多经理措手不及的是，去年大多数知名的量化因子都表现不佳。 根据美国锐联资产的分析，和美国股票基金相比，价值、动量和低波动性等量化因子在2018年分别下跌3%，2.2%和2.4%，且这种表现不佳的情况一直延续到今年第一季度。
以AQR为例，该公司经历了糟糕的2018年，并在今年出现了裁员，该公司正是量化基金行业的领军企业之一，也是全球规模第三大的对冲基金。
对投资者来说，量化投资往往伴随着爱恨交加的周期。去年年底，一些量化因子表现不佳，但投资者对这种风险没有做好准备。从历史上看，股市下跌之后会出现反弹，甚至有相当一段时期的表现高于平均水平，负面情形也因此可能会逆转。不过，投资者需要意识到，量化中没有常胜将军，任何量化因子都可能经历长时间的疲软。
锐联资产管理公司称，量化基金所面临的问题在于，许多投资者对量化策略抱有不切实际的预期。很大程度上是因为资产管理公司过于看重量化因子历史回测的业绩，但未来不是对过去业绩的简单重复。随着越来越多的投资者涌入，一些因子可能会变得失效，从而影响到业绩。
但乐观人士指出，量化基金尽管面临短期困境，却不会对该行业的未来构成威胁。虽然个别基金可能因资产规模下降而无法生存，但这些策略仍将存在，并以其低成本和透明度吸引着投资者。(中国基金报)
市场下跌，买什么基金好呢
这几天，不论你买的股票或基金，下跌的幅度都不小。当然，对于想补仓人来说，确实是个好机会。
不过，每次市场起伏波动较大的时候，不管是出于何种原因，总是忍不住听到各种各样的感慨。
比如，上证指数突破3200点，我的基金赚了多少钱；上证指数跌破2800点，我的基金账户亏损多少钱……
对于我们来说，赚钱当然是一件非常重要的事情，毕竟我们买基金的原因，归根结底还是想多赚点钱。
但是，市场的涨跌起伏，却深刻的影响到我们的情绪，甚至行为与决策。
市场出现大涨，看着账户中的浮盈数字，一阵开心。市场一旦出现大跌，看着账户中的数字，心里不是滋味。
但是，我们似乎忽视了一个基本事实，市场本来就是多变的，涨跌也是正常的。
在我们投资的时候，总想知道一些特别具体的问题。
比如明天市场会涨还是跌，这只基金未来能涨多少，似乎很考虑投资基金的逻辑。
当我们投资的时候，不管是基金还是股票，我们总容易被变动的因素着迷，而对基金为什么赚钱这种不变因素不感兴趣。
而像这周这样的行情，不同的人面对同样的事情，所做的行为却截然不同，有人割肉离场，有些大幅买入，还有人买入债基货基。
市场点位已经跌破2900点，买点什么基金，赚钱的概率会更大一些。
如果你想明天就赚到钱，这个我不知道，但如果未来几年内你想赚钱，我觉得再市场低点买入低估值的指数基金，是个不错的方法。
市场的涨跌这种事情无法预测，但是对未来投资方向与赚钱概率，却能够根据历史经验判断出来。
不论是我自己的文章，还是各路网络大V都很推崇指数基金，其实很重要的一点在与指数基金的低成本优势。
相比较主动管理基金的费用，以及国内主动管理基金的收益，指数基金还是一个相当不错的选择。
而对于国内的指数基金，沪深300、中证500永远是被推荐最多的，除了两个指数最有影响力之外，主要原因在于选择成本很低。
比如消费指数、医药100等成长性高的指数，业绩当然非常出色，但对于大多数人来说，沪深300、中证500选择成本最低，确定性是相对较高的。
如果不知道怎么选，也不会怎么选基金，不妨买点估值便宜的指数基金，选择这两个选择成本低点的基金，未来赚钱的概率比较大。
当然，我们关注的沪深300、中证500并非单纯便宜指数，成长性也不差，如果有点闲钱，风险承受能力也较高，不妨多买点。(张一梵笔记)
